硅料價格還會漲嗎?
自2020年下半年以來，受市場需求持續(xù)旺盛、產業(yè)鏈供給彈性不足等因素影響，光伏上游多晶硅價格從最低不足6萬元/噸大幅上漲。2021年底短暫回落后，2022年又重拾漲勢，截至目前已超過30萬元/噸。
同時，光伏產業(yè)的漲價潮也一路從多晶硅傳導至下游硅片、電池、組件環(huán)節(jié)，供應鏈高價一定程度上體現(xiàn)了供求關系失衡，但也對行業(yè)健康發(fā)展造成了沖擊，導致終端大型光伏電站投資陷入滯緩。
隨著四季度國內大型地面光伏電站裝機傳統(tǒng)旺季的到來，持續(xù)攀升的供應鏈價格會不會導致今年的旺季熄火，業(yè)內對此一直不乏擔憂。不過，分析人士表示，硅料價格繼續(xù)上攻的動能正在減弱，但也難言就此步入下降通道。四季度需求旺季啟動，光伏產業(yè)鏈價格博弈進入關鍵期。具體來看：
在硅料環(huán)節(jié)，目前單晶致密塊料主要價格維持每公斤303-306元范圍，長假之前整體價格趨勢趨于平穩(wěn)態(tài)勢，散單價格仍有較高位置成交，但是主流價格區(qū)間已經逐漸平穩(wěn)。
從長單簽訂情況來看，雖硅料產量已在陸續(xù)放量中，但在硅料依然處于無庫存的情況下，下游整體對硅料的需求以及硅料的價格暫未有明顯變化，本周長單簽訂主流價格基本維持上月水平。
相關機構分析稱，硅料環(huán)節(jié)新產能在四季度將繼續(xù)提升，而且季度環(huán)比提升幅度繼續(xù)擴大，將迎來產能釋放高峰期。9月硅料整體供應量環(huán)比提升，有效增量主要集中在下旬，隨著國慶長假來臨，上周上游主要大廠之間已經陸續(xù)開啟新訂單的洽談和簽訂，確保生產環(huán)節(jié)得以連續(xù)和穩(wěn)定運行。
東吳證券認為，因海外市場需求旺盛，2022年8月四川限電，硅料供給低于預期，因此硅料價格維持高位震蕩，均價30.5+萬元/噸。預計當前硅料價格已處于頂部位置，向上空間有限，且超過30萬噸產能將在2022年9月達到滿產，供給逐季增加，打破供求緊張局面，預計硅料價格有望于2022Q4開始下降。
在硅片環(huán)節(jié)，中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會數據顯示，上周M6單晶硅片(166mm/160μm)價格區(qū)間在6.31-6.43元/片，成交均價維持在6.36元/片，周環(huán)比持平;M10單晶硅片(182mm /155μm)價格區(qū)間在7.52-7.68元/片，成交均價維持在7.58元/片，周環(huán)比持平。
此外，隆基綠能9月26日公布單晶硅片最新報價也顯示，與7月26日相比，不同產品的人民幣價格并無變化。
業(yè)內人士認為，硅片價格漲不動，這在最近兩年全行業(yè)報價節(jié)節(jié)攀升的氛圍中較為罕見，意味著未來一段時間內光伏產業(yè)鏈價格將保持穩(wěn)定。
在電池片環(huán)節(jié)，據9月27日最新消息，通威股份(600438.SH)再次宣布上調電池片價格，其中單晶PERC 166電池報1.31元/W，上漲0.02元/W;單晶PERC 182電池報1.33元/W，上漲0.02元/W;單晶PERC 210電池報1.33元/W，上漲0.03元/W。
這是通威太陽能電池今年內第十一次調價，也是本月第二次宣布上調電池片報價。電池片再續(xù)漲勢背后有多重原因。一是受到組件廠家排產增加的有力支撐，下游搶貨積極;二是電池片龍頭通威開始拓展組件業(yè)務，電池片自用率提升之下，實際電池片對外出售量有限。
作為中游的電池片環(huán)節(jié)，由于上游巨大的成本壓力需要傳導，通威股份此前調價往往在隆基綠能、中環(huán)股份等硅片龍頭報價之后。而近期通威開始頻頻率先調價，或也暗示著光伏產業(yè)上下游博弈出現(xiàn)了新的變化。
分析人士表示，此次上下游出現(xiàn)價差反轉，或是光伏產業(yè)價格中樞分化的預兆。此前，光伏產業(yè)鏈盈利能力一直呈現(xiàn)從上游硅料至中下游組件遞減的特點，漲價傳導亦是如此。此次電池片“逆勢”漲價，說明下游旺盛需求使電池片盈利改善，實現(xiàn)了困境反轉。
在組件環(huán)節(jié)，隨著上游高效電池片價格的上漲使得國內組件價格下跌的預期短期有所打破，預計國內組件價格將繼續(xù)持穩(wěn)堅挺，當前組件成交主流價格仍在1.95-1.99元/W區(qū)間。
硅業(yè)分會表示，上周組件廠開工率小幅提升，主要是預期四季度國內裝機量的剛性需求將刺激消費。出口方面，北溪管道近期出現(xiàn)泄漏，歐洲對于傳統(tǒng)能源的嚴重依賴使得危機不斷加劇，這使得歐洲今年開始側重發(fā)展新能源，因此長期來看，利好組件出口。
總體來看，光伏產業(yè)鏈由于價格變動而造成的盈利轉移，尤其是硅料產能釋放之后，有緊缺預期的電池片、EVA等環(huán)節(jié)將受到資金追捧。隨著產業(yè)鏈價格博弈進入關鍵期，光伏中下游的好日子要來了。
評論