對于光伏產(chǎn)業(yè)鏈整個(gè)板塊，我們中短期依舊堅(jiān)持“整體震蕩，子板塊表現(xiàn)分化”。除了已形成的EVA粒子、POE粒子的“卡脖子”共識外，我們發(fā)現(xiàn)一個(gè)光伏子板塊值得大家重視!那就是HJT成本超預(yù)期下降+國內(nèi)終端“大買家”認(rèn)可。
HJT降本增效的三條主線為微晶化、薄片化和少銀化。從HJT龍頭設(shè)備廠家邁為、HJT組件廠家華晟最近透露的信息來看，今年底HJT單瓦成本會持平于PERC，明年的單瓦成本呢，要比PERC可能要低0.05元/W，最終可以比PERC便宜0.1元/W左右，也比TOPCon更便宜!邁為2022年首先嘗試銀包銅+NBB(無主柵)，預(yù)計(jì)2023上半年可以實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)。
HJT平價(jià)預(yù)期加速，最先做出選擇的是最終端的企業(yè)，實(shí)證了國內(nèi)市場并不是像預(yù)期中的懷疑、觀望HJT。至于海外市場，HJT本身碳足跡優(yōu)勢、能源回收周期優(yōu)勢就很受歡迎。
買哪個(gè)HJT概念股的問題本質(zhì)上就是：一旦異質(zhì)結(jié)技術(shù)產(chǎn)業(yè)化大面積開啟，誰邊際改善最大，最超市場預(yù)期?
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